SRD, liquidation, levée, report, calendrier

Mérops et le SRD

Le SRD chez notre courtier :

Le SRD permet d'acheter ou de vendre des titres "à crédit", ce crédit à un coût, les frais CRD et les frais de report.
Un dépôt de garantie est demandé, il s'agit de la "couverture" qui est calculé en fonction des effets de levier.
Le paiement des titres est différé à la fin du mois (jour de livraison / règlement).

Le SRD dans Mérops :

Les frais CRD et les frais de report sont saisis dans l'écran "Opérations sur transaction", ils s'appuient sur le paramétrage de l'onglet "SRD : Frais SRD" de l'écran "Portefeuilles".
Le calcul de la couverture (total achat maximum au SRD) s'appuie sur le paramétrage de l'onglet "SRD : Effets de levier" de l'écran "Portefeuilles".
Le paiement des titres est effectif dès la saisie, et non à la fin du mois boursier (jour de livraison), il n'y a pas de compte de liquidation (évolution prévue en 2008).

Le calendrier SRD :

L'écran "Paramétrage / calendrier SRD" énumère les dates de liquidation et de livraison pour une année donnée.
La fonctionnalité "Tâches et rappels" permet de paramétrer l'affichage d'un message pour être informé de ces dates.

Ordre d'achat au SRD :

Dans cet exemple, le 16/02/2008 nous achetons au SRD 100 actions "Cap Gemini" au prix de 40€ avec 10€ de frais de courtage, le type d'achat doit être renseigné à "SRD".

La couverture SRD et l'engagement sont indiqués ("Voir aide" "Couverture SRD").

Pour notre achat de 100 actions "Cap Gemini", nous avons 3 scénarios possibles que nous détaillerons plus bas :

la vente au SRD,
la levée des titres,
le report des titres

La vente au SRD : bouton "Solder"

Jusqu'au jour de la liquidation, nous pouvons vendre nos titres.

Dans Mérops, les liquidités sont débitées de la performance nette (Quantité vendue * (Prix de vente - Prix d'achat) - Frais d'achat - Frais de vente)) dès la saisie de la vente, et non le jour de la livraison.
Les frais CRD sont à saisir dans l'écran "Opérations sur transaction" (nombre de jour : date de vente - date d'achat).
D'un point de vue fiscal, cette vente est considérée comme une cession.

Si nous n'avons pas vendu nos titres le jour de la liquidation, nous pouvons reporter ou lever notre position.

La levée des titres : bouton "Lever"

Par défaut les titres sont levés, ils sont livrés au comptant.

Ce qui se traduit dans Mérops par :

Une vente (sans frais de vente) en date de liquidation + 1 jour ouvré et au prix d'achat égal au prix moyen pondéré hors frais.
Les frais CRD sont à saisir dans l'écran "Opérations sur transaction" (nombre de jour : dernier jour du mois civil - date d'achat).
D'un point de vue fiscal, cette vente n'est pas considérée comme une cession.
Dans Mérops les liquidités sont débitées (frais d'achat) dès la saisie de la vente, et non le jour de la livraison.
Un achat (sans frais d'achat) au comptant en date de liquidation + 1 jour ouvré et au prix d'achat égal au prix moyen pondéré hors frais.

Le bouton "Lever" de l'écran "Zoom transaction" permet de simplifier cette manipulation.

Le report des titres (prorogation) : bouton "Reporter"

Nous pouvons reporter nos titres sur le mois boursier suivant, ce report à un coût : les frais de report (paramétrable dans l'onglet "SRD" de l'écran "Portefeuilles").

Ce qui se traduit dans Mérops par :

Une vente (sans frais de vente) en date de liquidation et au cours de compensation.
Les frais CRD sont à saisir dans l'écran "Opérations sur transaction" (nombre de jour : date de liquidation - date d'achat).
D'un point de vue fiscal, cette vente est considérée comme une cession.
Dans Mérops les liquidités sont débitées de la performance nette dès la saisie de la vente, et non le jour de la livraison.
Un achat (sans frais d'achat) au SRD en date liquidation + 1 jour ouvré et au cours de compensation.
Les frais de report sont à saisir dans l'écran "Opérations sur transaction".

Le bouton "Reporter" de l'écran "Zoom transaction" permet de simplifier cette manipulation.

Compte de liquidation

Le menu "Outils / Liquidation SRD" permet d'afficher le compte de liquidation pour un mois boursier donné.

Liquidation SRD

Le menu "Outils / Liquidation SRD" permet d'éditer la synthèse des transactions SRD par mois boursier.

La vente à découvert (VAD) : rachat ou report

Même principe, mais en sens inverse, le type de transaction doit être renseigné à "Vente à découvert".